شروع فارکس در افغانستان

قرارداد آتي چیست؟

دفتر سفارشات بایننس فیوچرز. منبع: بایننس

قرارداد آتی (futures) چیست؟ + آشنایی با معاملات آتی بیت کوین

قرارداد آتی (futures) چیست؟ + آشنایی با معاملات آتی بیت کوین

قرارداد آتی (futures) چیست؟

در بازارهای مالی اتفاقات بسیاری در حال رخ دادن است که آگاهی از آن‌ها می‌تواند شما را به طور حرفه‌ای برای کسب درآمد بالاتر آماده کند. از این میان قرارداد آتی به‌عنوان یکی از انواع معاملات پیشرفته در دنیای ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و دیگر بازارهای مالی می‌تواند به طور خاص به شما کمک کند تا سود بیشتری از این بازارها کسب کنید.

همان طور که از نام این قراداد مشخص است، قرارداد آتی مربوط به زمان آینده است. در زمان عقد یا سررسید قرارداد هر یک از خریدار و فروشنده‌ها وظایف و تعهداتی دارند که باید به آن‌ها پایبند باشند. ما در ادامه در مورد قرارداد آتی بیشتر توضیح خواهیم داد تا بتوانید به طور کامل با مفهوم و چگونگی اجرای آن آشنا شوید.

منظور از قرارداد آتی در بازارهای مالی چیست؟

در قرارداد آتی خریدار و فروشنده برای تبادل یک دارایی که می‌تواند ارز دیجیتال یا هر دارایی دیگری باشد به توافق می‌رسند. این دارایی باید در زمان مشخص با قیمت تعیین شده بین دو طرف مبادله شود. طبق این قرارداد خریدار موظف است تا قیمتی که برای دارایی تعیین شده است را پرداخت کند و فروشنده نیز باید دارایی مورد نظر را در زمان تعیین شده به خریدار تحویل دهد.

به‌عنوان مثال می‌توان قراردادهای مربوط به معاملات آتی ارزهای دیجیتال را نام برد که برای مبادله یکی از ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین در آینده بسته شده خواهد شد. نکته مهم که در مورد قرارداد آتی وجود دارد مربوط به زمان پرداخت قرارداد آتي چیست؟ مبلغ قرارداد و نیز زمان سررسید آن است. در قراردادهای آتی هزینه خرید در زمان بسته شدن یا عقد قرارداد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

این در حالی است که دارایی مورد نظر در زمان سررسید قرارداد و در زمان آینده باید توسط فروشنده تحویل خریدار داده شود. حال که با مفهوم این قرارداد آشنا شدید بهتر است در مورد میزان کاربرد قرارداد آتی در بازارهای مالی نیز بیشتر بدانید. ما در بخش بعد به این موضوع خواهیم پرداخت.

قرارداد آتی در چه مواردی کاربرد دارد؟

شاید شما هم به خوبی بدانید که قرارداد آتی نه تنها در دنیای مدرن بلکه در گذشته نیز در بازارهای مالی کاربردهای زیادی در جهت تامین کالا برای مشتری‌ها داشته است.

به گونه‌ای که بسیاری از تبادلات قرارداد آتي چیست؟ مالی و فعالیت‌های اقتصادی بر مبنای پرداخت پول و دریافت جنس در زمان مشخصی در آینده بسته می‌شد. در حال حاضر نیز نه تنها این نوع قرارداد به شیوه‌های گذشته مورد استفاده قرار می‌گیرد بلکه کاربردهای بیشتری یافته و در بازارهای مالی نوظهور مانند بازار ارزهای دیجیتال نیز به شدت مورد توجه قرار گرفته است.

مزایای قراردادهای آتی یست؟

هر خریدار و فروشنده‌ای با توجه به شرایطی که در آن قرار دارد ممکن است ترجیح دهد تا نوعی از تبادل مالی را داشته باشد. یکی از تبادلات مالی که برای خریداران و فروشندگان بسیار سودمند است قرارداد آتی است؛ زیرا که باعث کاهش ریسک در مواقع خاص در بازارهای مالی و در زمان تجارت یا فعالیت اقتصادی خواهد شد.

برای مثال با بستن قرارداد آتی فروشنده خواهد توانست تا قبل از تحویل کالا یا دارایی مورد نظر هزینه تولید آن را تامین کند. از سوی دیگر خریدار نیز مطمئن خواهد بود که در زمان مقرر کالا یا دارایی مورد نظر را تحویل خواهد گرفت و نگرانی در مورد امکان افزایش قیمت آن کالا یا دارایی در آینده نخواهد داشت.

حتی شما به‌عنوان قرارداد آتي چیست؟ یک خریدار با پیش‌بینی افزایش قیمت دارایی خاصی در آینده می‌توانید با عقد یک قرارداد آتی به سود زیادی دست پیدا کنید. البته میزان این سود وابسته به شرایط زیادی خواهد بود که نیاز به تامل بیشتری در زمان خرید و یا عقد قرارداد دارد.

خرید و فروش ارزهای دیجیتال با عقد قرارداد آتی

قرارداد آتی بیت کوین

علاوه‌بر کالاها و دارایی‌هایی که سال‌ها برای ما شناخته شده بودند، امکان خریدوفروش ارزهای دیجیتال نیز با عقد قراردادهای آتی وجود دارد. این قراردادها می‌توانند به شما کمک کنند تا در خریدوفروش هر یک از ارزهای دیجیتال سود بیشتری کسب کنید؛ البته مانند خریدوفروش کالاهای دیگر، تبادل ارز دیجیتال نیز نیاز به تامل بیشتری توسط شما دارد تا بتوانید قرارداد را به نحوی تنظیم کنید که ضامن سود بیشتر شما در آینده باشد.

حتی در مقایسه با دیگر کالاها باید در زمان عقد قرارداد خرید یا فروش ارزهای دیجیتال شما باید توجه بسیار بیشتری کنید؛ زیرا که همان‌طور که آگاه هستید، قیمت ارزهای دیجیتال به طور مداوم در دامنه نسبتا بالایی در نوسان است و در صورت بی‌توجهی ممکن است که عقد یک قرارداد آتی نه تنها برای شما سودی نداشته باشد بلکه باعث ضرر و زیان شما شود.

قرارداد آتی در معاملات بیت کوین

گفتیم که علاوه‌بر کالاهای مختلف و دارایی‌های غیر دیجیتال، امکان تبادل ارزهای دیجیتال نیز با قراردادهای آتی وجود دارد. یکی از بارزترین این قراردادها برای معاملات آتی بیت کوین است.

بیت کوین یکی از معروف‌ترین ارزهای دیجیتال است که بیشتر سرمایه گذاران بازار ارزهای دیجیتال قصد دارند تا از راه سرمایه گذاری و خریدوفروش آن سود بیشتری به دست آورند. می‌توان با یک برنامه‌ریزی درست موفق به کسب سود بیشتر با استفاده از معاملات آتی بیت کوین و عقد قراردادهای هوشمندانه شد. توجه داشته باشید که در قرارداد آتی که برای معامله بیت کوین خواهید بست، ممکن است که حتی بیت کوینی برای خرید یا فروش وجود نداشته باشد؛ زیرا که برای فعالان بازار این امکان وجود دارد که با تکیه بر سفته و بدون وجود بیت کوین اقدام به عقد قرارداد آتی بنمایند.

نتیجه گیری

قراردادهای آتی همواره برای تبادل کالاها و دارایی‌های مختلف مورد استفاده بود‌ند. در سال‌های اخیر با ظهور ارزهای دیجیتال به‌عنوان یک نوع از دارایی امکان عقد قرارداد برای خریدوفروش آن‌ها مانند سایر کالاها به وجود آمده است.

یکی از بارزترین نمونه‌های عقد این قرارداد، برای معاملات آتی بیت کوین است که دو طرف با توجه به پیش‌بینی که از قیمت بیت کوین در آینده دارند اقدام به بستن قراردادی با سررسید در زمان آینده خواهند کرد.

اگرچه باید توجه داشته باشید که این قراردادها برای ارزهای دیجیتال و بیت کوین به دلیل نوسانات بالای قیمتی با ریسک مواجه هستند، اما شما هم می‌توانید از آن به‌عنوان ابزاری برای سود بیشتر در بازار ارزهای دیجیتال بهره ببرید.

۳ نکته‌ی مهم که باید درباره کارمزد معاملات آتی (فیوچرز) بیت کوین بدانید

صرافی‌های ارز دیجیتال ابزارهای معاملات آپشن و قرارداد آتی بیشتری را برای سرمایه گذاران ارائه می‌دهند، اما آگاهی از بودجه و سایر کارمزدها بسیار مهم است. در این مقاله ما به بررسی سه مورد مهم درباره‌ی معاملات آتی بیت کوین که هر تریدری باید بداند، می پردازیم.

نکات مهم کارمزد معاملات آتی

کار با معاملات آتی یا فیوچرز بیت کوین ممکن است در نگاه اول، آسان به نظر برسد اما به دلیل کارمزدهایی که در پی دارد، سرمایه گذاران به دنبال بازده زیاد از معاملات با لوریج بالا هستند.

علاوه بر کارمزدهای ترید، سرمایه گذاران باید از نرخ متغیر بودجه که از طرف صرافی ارز دیجیتال دریافت می‌شود نیز، آگاه باشند. حتی در هنگام استفاده از قراردادهای آتی باید کارمزد مِیکِر (Maker) و تِیکِر (Taker) را هم در نظر بگیرید.

کارمزد میکر (خرید یا واریز) کارمزدی است که شما با اضافه کردن یک سفارش لیمیت (Limit Order) زیر قیمت اصلی برای خرید یک دارایی مانند بیت کوین، باعث اضافه شدن لیکوئیدیتی به دفتر سفارش (Order Book) می‌شوید.

کارمزد تیکر (فروش یا برداشت) کارمزدی است که از طریق اضافه کردن هر نوع سفارشی در دفتر سفارش باعث خروج لیکوئیدیتی از آن می‌شوید.

هنگام ترید معاملات آتی بیت کوین، یک سری هزینه‌های پنهان وجود دارد. اساسی‌ترین این هزینه‌ها، میزان بودجه است که به همه‌ی قرادادهای فیوچرز Perpetual یا به عبارتی دائمی تعلق می‌گیرد. این ابزار همچنین به عنوان ابزاری برای معامله‌ها‌ی‌ دائمی شناخته می‌شود و چنین هزینه‌هایی در هر صرافی اعمال می‌شود.

نرخ بودجه ممکن است برای تریدرهای لوریج‌های کوتاه مدت اهمیت نداشته نباشد، چراکه هر 8 ساعت یک بار شارژ می‌شود و بندرت از ۰.۲۰٪ تجاوز می‌کند.

برای یک سرمایه گذار بلند مدت، این نرخ کارمزد معاملات آتی تقریبا 20٪ در ماه است که کاهش قابل توجهی در سود مورد انتظار را در پی دارد. این هزینه با توجه به تغییر تقاضای لوریج از خریداران لانگ به فروشندگان شورت متفاوت است.

بودجه‌ی بیتمکس

نرخ بودجه‌ی دائمی بیت کوین در بیتمکس

همانطور طور که در نمودار فوق نشان داده شده است، ارقام مثبت نشان می‌دهد که خریداران چنین کارمزدی را به فروشندگان می‌پردازند و در صورت منفی بودن نرخ بودجه، بازهم خریداران چنین کارمزدی را پرداخت می‌کنند.

کارمزدهای اضافه شده به مبلغ لوریج معاملات آتی

تریدر‌های خوشحال معمولا از کارمزد معاملات آتی غافل می‌شوند، چراکه 0.075٪ رقم بسیار ناچیزی به نظر میرسد. اما توجه داشته باشید که این کارمزدها بر اساس مبلغ لوریجی که ترید می‌شود، به صورت پیش فرض شارژ می‌شوند.

یک سرمایه گذار که 0.01 بیت کوین را واریز می‌کند، در واقع همان کارمزد خریدی قرارداد آتي چیست؟ را برای یک ترید 3000 دلاری پرداخت می‌کند، که یک تریدر دیگر برای واریز 1 واحد بیت کوین می‌پردازد. این کارمزد به مبلغ اصلی که هزینه‌ای برابر با ۲.۲۵=۰.۰۷۵ * ۳۰۰۰ دلار دارد، اضافه می‌شود و مارجین و سودهای بالقوه‌ی شما را کاهش می‌دهد.

در این قسمت باید کارمزدهای میکر و تیکر معاملات آتی را همانطور که در بخش قبل توضیح دادیم در نظر بگیرید.

صرافی‌ها همچنین برای پوشش کارمزدها بالقوه‌ی لیکوئیدیتی، ۲.۲۵ دلار دیگر را از مارجین یک تریدر کسر می‌کنند. با فرض اینکه قیمت بیت کوین 10،000 دلار باشد، واریز 100 دلار اولیه برای 0.01 بیت کوین، باید حدود 4.7% سودآوری داشته باشد تا با درنظر گیری کارمزد تیکر با یک ترید 3،000 دلاری قرارداد آتي چیست؟ سربه‌سر شود.

جلوگیری از چنین کارمزدهایی از طریق از کارمزد میکر معاملات آتی امکان پذیر است، به این معنی که سفارشات با قیمت فعلی بازار قابل اجرا نیستند.

کارمزد میکر نیز بر نتایج معاملات آتی تأثیر می‌گذارد

لیست سفارشات

دفتر سفارشات بایننس فیوچرز. منبع: بایننس

در دفتر سفارش بالا، ثبت سفارش برای خرید بیت کوین به قیمت ۹۴۰۰ تتر، کارمزد میکر را به همراه دارد. از طرف دیگر، فروش به قیمت ۹۴۶۰ تتر، ۰/۰۷۵ کارمزد تیکر متحمل می‌شود.

اکثر صرافی‌های فیوچرز، سود منفی برای کارمزد میکر معاملات آتی دارند، که با توجه به اینکه انگار شما به عنوان یک تریدر قرار است پول هم دریافت کنید، خیلی معامله خوبی بنظر میرسد. این استراتژی ممکن است برای سرمایه گذاران آگاه و سرسخت کارآمد باشد، اما این توهم پول مجانی تقریباً برای بیشتر افراد مضر است.

به محض اینکه شما سفارشی را ثبت کنید، تمام دنیا از آن آگاه خواهد شد. اگر خریداران کافی در سطح معینی وجود داشته باشد، سازندگان بازار با ثبت سفارشاتی حتی چند سنت بالاتر از آن، باعث خراب شدن سفارش شما می‌شوند.

حتی با اینکه ممکنه یک سفارش واحد، چنین فعالیتی را ایجاد نکند، اما استراتژی‌های معاملات الگوریتمی (ربات‌ها)، فعالیت‌های گروهی را زیر نظر می‌گیرند. با اجرای سفارشات بازار، شما به عنوان تریدر ممکن است کارمزدهای بیشتری را متحمل شوید، اما از ارائه 10 یا حتی 100 دلار بیشتر برای یک ترید، در امان هستید.

چگونه از کارمزد میکر معاملات آتی سود ببریم؟

در معاملات آتی ، تریدرهایی که بازه‌های زمانی طولانی تر از یک هفته دارند، پرهیز از پرداخت کارمزد ها بسیار معقول است. به جای استفاده از سفارشات بازار، هزینه‌های منفی باید به عنوان انگیزه‌ای برای پایبندی به اهداف فردی و توقف ضرر و دریافت سفارشات سودآور در نظر گرفته شود.

این استراتژی فقط نتایج مثبتی را در پی دارد. به عنوان مثال، می‌توان از نظارت بر قیمت‌ها در تمام طول روز جلوگیری کرد و همچنین به یک تریدر کمک می‌کند تا در بازی باقی بماند.

کراس مارجین (cross margin): گزینه‌‌ی بهتر

کراس مارجین و ایزولیتد مارجین

کراس مارجین و ایزولیتد مارجین. منبع: بایننس

Cross Margin و Isolated Margin دو راهی هستند که می‌توانید معاملات مارجین را مدیریت کنید. اگرچه بطور پیش فرض، تنظیمات روی کراس مارجین است. این تنظیمات از کل مبلغی که به عنوان وثیقه برای هر ترید واریز می‌شود، استفاده و تعادل را به سمت هر چه که بیشترین نیاز را داشته باشد، منتقل می‌کند. این برای هر تریدری که حتی اگر بی‌تجربه هم باشد، بهترین استراتژی است.

با انتخاب یک ایزولیتد مارجین، می‌توانید حداکثر لوریج مجاز برای هر قرارداد آتی را به صورت دستی تعیین کنید. این تنظیم باعث می‌شود که ضررها به صورت خودکار، قرارداد آتي چیست؟ متوقف شوند و اجرای آن به یک ماشین ترید خودکار منتقل شود.

قرارداد آتی سبد سهام چیست؟

قرارداد آتی سبد سهام

اول ازهمه برای این که بدانیم قرارداد آتی سبد سهام به چه معناست، باید درباره قرارداد های آتی را مطالعه کنیم و بشناسیم. قرارداد آتی قراردادی است که در آن فروشنده و خریدار در بازارهای مالی یک کالای مشخص شده را با قیمت تعیین شده، در یک زمان معین معامله می‌کنند. این قرارداد دوطرفه است یعنی به نفع هردو طرف خریدار و فروشنده انجام می‌شود زیرا خریدار وجه را برای دریافت کالا در زمان معین پرداخت می‌کند و فروشنده هم باید برای با دریافت وجه ار خریدار کالا در زمان مشخص تحویل خریدار دهد. به زمان مشخص شده برای تحویل کالای فروشنده به خریدار، تاریخ سررسید می‌گویند.

قرارداد آتی سبد سهام چیست؟

قرارداد آتی سبد سهام یکی از ابزار های جدید بورس است که بر روی سبد سهام تعریف می‌شود. این ابزار که شامل سهام ۳۰ شرکت بزرگ است، تشکیل شده و مزایای قرارداد آتی سبد سهام زیاد است به همین دلیل طرفدار زیادی در بورس دارد. سبد پایه به دارایی پایه قرارداد از سبد سهام میگویند که شامل سهام، شاخص های بورس و انواع کالا است که در قرارداد سبد سهام قرار دارد، مانند قرارداد آتی کالا؛ اما دارایی پایه و مشخصات قرار داد آتی سهام با قرارداد آتی متفاوت است. در قرارداد های آتی دارایی پایه مانند کالا معامله می‌شود که در آینده تحویل دارایی یا کالا انجام می‌گیرد. در قرارداد آتی سهام دارایی پایه به جای یک کالا یک سهم است. در قرارداد آتی سبد سهام خریدار و فروشنده مبلغی را تحت عنوان وجه تضمین را به حساب در اختیار خود واریز می‌کنند که این مبلغ می‌تواند ارزش کل معامله نباشد، می‌تواند ۲۰ درصد یا ۱۰ درصد از کل ارزش آن باشد سپس این قرارداد را در سیستم معاملاتی خود ثبت می‌کنند و بعد از واریز وجه و انتقال سهام در تاریخ سهام در تاریخ مشخص شده یا همان سررسید، معامله انجام می‌شود.

ویژگی های معاملات آتی سهام

یکی از اساسی ترین ویژگی معاملات آتی سهام، فراهم کردن یک ابزار خاص در پوشش ریسک است و در معاملات بسیار کاربرد دارد. معاملات آتی سهام نسبت به معاملات نقدی از هزینه کمتری برخوردار است و در صورت توقف نماد معاملاتی سهام موجود در سبد پایه، نماد معاملات آتی سهام متوقف نمی‌شود و حتی استفاده از اهرم مالی در معاملات آتی سهام می‌تواند ریسک را پوشش دهد و به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، نتیجه سود زیادی را می‌دهد زیرا یک معامله‌گر با سرمایه کم می‌تواند با توجه به کل ارزش دارایی خود، سود و زیان خود را تشخیص دهد. پس شما می‌توانید با استفاده از اهرم یعنی به جای پرداخت ارزش کل معامله سود و زیان خود را در پایان هر روز معاملاتی، شناسایی کنید.

همه چیز در مورد

خرید و فروش در قرارداد آتی سبد سهام

معامله آتی سبد سهام از طریق دریافت کد بورسی امکان‌پذیر است و به‌صورت آنلاین انجام می‌شود چنان‌چه مشتری در حال حاضر دارای کد بورسی است نیازی به دریافت مجدد آن ندارد. پس از دریافت کد برای ورود به بازار آتی، مشتری باید فرم بیانه ریسک و قرارداد مشتری_کارگزار را مطالعه و امضا کند و تحویل کارگزار بدهد؛ بنابراین همه برای قراردادهای آتی سبد سهام فراهم‌شده است. شما می‌توانید با استفاده از اهرم مالی، سود و زیان خود را شناسایی کنید. اگر شما در معامله قرارداد آتی سهام، کاهش ارزش کالا یا سهام را پیش‌بینی کردید باید حرکت فروش خود را انجام دهید یعنی اول سهام خود را بفروشید و بعد همان مقدار را خریداری کنید با انجام این کار تعهد خود را می‌بندید و درزمانی که افزایش ارزش کالا یا سهام را پیش‌بینی کردید، باید حرکت خرید خود را انجام دهید که موقعیت خرید بگیرید در این صورت با افزایش قیمت، شما سود خواهید کرد. اگر سرمایه‌گذار تا زمان سررسید به تعهد خود عمل نکند در این صورت باید خریدار پول خود را به فروشنده و در مقابل آن فروشنده باید سهام خود را تحویل دهد؛ اما این مورد به‌ندرت در قرارداد آتی سهام دیده می‌شود و کمتر سرمایه‌گذاری هست که در زمان سررسید قرارداد خود را باز نگه‌دارد و معمولاً سرمایه‌گذار تعهد خود را انجام می‌دهد. برای این‌که بتوانید سود و زیان خود را در قرارداد آتی سهام محاسبه کنید، باید بدانید که در قرارداد آتی سبد سهام هر قرارداد، شامل چند سبد است. در سامانه معاملات شما با توجه به نماد هر سهام و مشاهده قیمت آن، می‌توانید ارزش کل معاملات را تشخیص دهید. اگر شما یک سفارش را وارد سامانه معاملات کنید، با ضرب کردن عدد سبد سهام پایه آن نماد و قیمت سهم آن می‌توانید ارزش آن معامله را به دست آورید؛ بنابراین مقدار هزینه به دست آورده را برای معامله نیاز دارید که با اهرمی بودن قرارداد آتی می‌توانید انجام دهید یعنی شما با ۲۰ درصد از موجودی حساب از ارزش کل معامله، موقعیت خریدوفروش می‌گیرید که به‌اصطلاح، وجه تضمین گفته می‌شود. وجه تضمین به اهرمی بودن قرارداد آتی اشاره دارد بنابراین شما باید ۲۰ درصد از ارزش کل معامله را در حساب خود ذخیره کنید و با توجه به سهم سود و زیان خریدوفروش قرارداد آتی سبد سهام با وجه تضمین ۲۰ درصد، می‌توانید با یک‌پنجم مبلغ معامله خود را انجام دهید. حال زمانی که در سامانه قیمت‌ها بالا و پایین می‌شود و می‌خواهید بدانید که چقدر سود و زیان کردید، با توجه به پایین آمدن قیمت سهام باید قیمت پایین آمده سهام را از قیمت اولیه آن کم کنیم و درنهایت ضربدر تعداد سبد سهام پایه می‌کنیم نتیجه سود حاصل شما آن عدد است.

حال اگر قیمت سهام در سامانه معاملات افزایش پیدا کند، شما باید موقعیت فروش بگیرید و به همان صورت با تفریق قیمت افزایش‌یافته سهام باقیمت اولیه، ضربدر سهام پایه آن، با توجه به نتیجه می‌بینید که زیان یا سود کردید. بورس برای این‌که بیش‌ازاندازه زیان نکنید، حداقل وجه تضمین را در قرارداد آتی سبد سهام خود تعریف کرده است. اگر بیش از این زیان کرده باشید باید موجودی حساب خود را به آن وجه برسانید.

روزها و ساعت‌هایی کاری در بازار آتی سبد سهام، در روزهای شنبه تا چهارشنبه از ساعت ۸:۳۰ تا ۱۲:۳۰ پایان می‌یابد. در دوره پیش گشایش این بازار از ساعت ۸:۳۰ تا ۹ انجام می‌شود که در آن معامله‌ای رخ نمی‌دهد و فقط می‌توان ویرایش و حذف سفارش را انجام داد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا