انواع بازار های مالی و سرمایه

اوراق سلف؛ سازوکار سازمان بورس برای انتفاع مردم از نوسانات قیمت مَسکن

سازوکار اوراق سلف راهبرد برد ـ برد برای تولیدکننده و سرمایه‌گذار است و بنگاه‌های اقتصادی از طریق آن می‌توانند تأمین مالی کنند. براساس موافقت کمیته فقهی سازمان، از این اوراق می‌توان برای تامین مالی بخش مسکن و فراهم آوردن امکان انتفاع افراد در بازار سرمایه از نوسانات قیمت در بخش مسکن بهره برد.

به گزارش بیداربورس دبیر کمیته فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به مصوبه‌ جدید کمیته فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار، اظهار کرد: در این جلسه، موضوع استفاده از اوراق سلف برای تامین مالی بخش مسکن و فراهم آوردن امکان انتفاع افراد در بازار سرمایه از نوسانات قیمت در بخش مسکن، بررسی و به جمع‌بندی رسید.

مجید پیره با بیان اینکه اوراق سلف یکی از انواع اوراق بهاداری است که در کشور ایران و در بسیاری از بازارهای اسلامی سرمایه دنیا از سابقه انتشار زیادی برخوردار است، گفت: شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی می‌توانند از محل این اوراق تامین مالی انجام دهند. همچنین، فعالان در بازار سرمایه نیز می‌توانند با در اختیار داشتن اوراق سلف از محل افزایش قیمت دارایی که موضوع انتشار این اوراق است، منتفع شوند.

او ادامه داد: برای نمونه، فردی با خریداری یک دستگاه خودرو به صورت سلف، خودروی یاد شده را در سال آینده تحویل می‌گیرد. بنابراین، در زمان حال، خریداران در بازار اوراق سلف این خودرو را با یک قیمت مشخص خریداری می‌کنند و چنانچه در مقطع سررسید این خودرو از افزایش قیمت برخوردار شود، مابه‌التفاوت رقمی که در ابتدا برای اوراق سلف پرداخت شده با قیمت دارایی در مقطع سررسید، سبب ایجاد ارزش افزوده مالی برای دارندگان این اوراق می‌شود و دارندگان این اوراق می‌توانند از محل این مابه‌التفاوت منتفع شوند.

دبیر کمیته فقهی سازمان بورس با بیان اینکه موضوع بیع سلف نیز در میان مباحث فقهی بسیار مورد بحث و گفت‌وگو قرار گرفته، تصریح کرد: این موضوع از جمله مباحثی است که طی قرون متمادی، راهکاری برای تامین مالی تولیدکنندگان بوده است و آنها با استفاده از فروش محصولات خود در قالب بیع سلف می‌توانستند تأمین مالی کنند.

او با بیان اینکه تأمین مالی بسیاری از فعالیت‌ها و صنایع در بازار سرمایه از طریق اوراق سلف محقق شده است، اذعان کرد: نکته‌ای که در نشست اخیر کمیته فقهی مطرح شد، این نکته بود که آیا بخش مسکن نیز می‌تواند با استفاده از ظرفیت اوراق سلف تأمین مالی کند. برای نمونه، سازنده‌ای که قصد ساخت مجتمع مسکونی ۱۰۰ واحدی را دارد، آیا اوراق سلف می‌تواند راهکاری برای تأمین مالی او باشد؟

پیره با بیان اینکه با توجه به اینکه واحدهایی که در یک مجتمع قرار دارند از تفاوت‌هایی با یکدیگر برخوردار هستند، گفت: با توجه به موضوع عنوان شده، موضوع انتشار اوراق سلف در حوزه مسکن با خودرو، گندم یا سایر محصولات پتروشیمی که همگن هستند، تفاوت دارد و در اجزای واحدهای یک مجتمع تفاوت‌هایی وجود دارد. بنابراین، این موضوع در کمیته فقهی سازمان طرح و بررسی شد.انواع بازار های مالی و سرمایه

او خاطرنشان کرد: در نهایت کمیته فقهی با موضوع انتشار اوراق سلف برای تأمین مالی بخش مسکن با اکثریت آرا به جمع‌بندی رسید و این کمیته موضوع بیع سلف یک مجتمع مسکونی یا اداری یا تجاری را جایز دانست. البته در بحث معاملات ثانویه اوراق سلف، کمیته فقهی بر موضوع استقلال معاملات تأکید کرد.

دبیر کمیته فقهی سازمان بورس افزود: فروش پیش ار موعد سررسید کالایی که از محل سلف خریداری می‌شود، صحیح نیست، به همین دلیل معاملات ثانویه اوراق سلف در کمیته فقهی از باب سلف موازی مجاز دانسته شد و در بازارهای سرمایه اسلامی دنیا نیز معاملات سلف در قالب معاملات سلف موازی انجام می‌شود و بنابراین، این نکته فقهی، خاص فقه‌های شیعه نیست و در سایر کشورهای اسلامی نیز که عمدتا بر مبنای فقه اهل تسنن هستند نیز بازار ثانویه سلف از محل سلف موازی صورت می‌گیرد.

پیره با اشاره به ملاحظات کمیته فقهی در این راستا، بیان کرد: در ارتباط با اوراق سلف مسکن نیز ملاحظات مربوط به سلف موازی باید در بازار ثانویه این اوراق نیز مدنظر انواع بازار های مالی و سرمایه قرار داده شود و همچنین کمیته فقهی در بحث قیمت‌های اعمال اختیار معاملات در این اوراق سلف نیز ملاحظاتی داشت و قرار شد قیمت اعمال در اوراق سلف مسکن به گونه‌ای باشد تا متناظر با واقعیت‌های اقتصادی بخش مسکن باشد و انتظارات واقعی این بخش در قیمت‌های اعمال خود را نشان دهد و با بیان قیود و ملاحظات کمیته فقهی در نهایت با اکثریت آرا با انتشار اوراق سلف برای تامین مالی بخش مسکن موافقت کرد.

ثبات نرخ سود در بازار های مالی هفته سوم اردیبهشت

اقتصادنیوز: نرخ سود در بازار بین بانکی در هفته سوم اردیبهشت ماه سال جاری روندی ثابت را پیموده و تغییرات زیادی را به همراه نداشته است. این در حالی است که نرخ سود وام مسکن به اوج خود در سال 1401 رسیده است.

به گزارش اقتصادنیوز ، نرخ سود ها در بازار های مالی تغییرات جالب توجهی را از خود برجای گذاشت. در بازار وام مسکن روند قیمت اوراق موجب شد انواع بازار های مالی و سرمایه انواع بازار های مالی و سرمایه تا نرخ سود نیز روندی صعودی پیدا کرده و در مرز 25 درصد قرار بگیرد. در کناراین بازار، روند نرخ سود در بازار بین بانکی مسیری ثابت را در هفته سوم اردیببهشت پیموده است.

در همین راستا 4 بازار مالی در هفته سوم در حوزه نرخ سود مورد بررسی قرار می گیرد.

ثبات روند نرخ سود در بازار ثانویه

برخی از اقتصاد دانان نرخ سود در بازار ثانویه را دارای اهمیت بالایی می دانند. در این بازار اوراق خریداری شده دربازار اولیه حراج و. میان معامله گران داد و ستد می شود که هر کدام از آن ها با توجه به تاریخ سررسیدشان نرخ سود مشخصی را دارند. این نرخ ها در هر هفته به تناسب معاملات در بازار تغییر میکند. در همین راستا در هفته سوم اردیبهشت ماه سال جاری، نرخ سود اوراق با تاریخ سررسید بک ساله تا سه ساله تقریبا باوجود نوسانات کوتاه مدت تغییری را ثبت نکرد.

طبق آمارها، نرخ سود اوراق یکساله در سطح 22 درصد قرار داشته و این نرخ در اوراق دوتا سه ساله در کانال 23 درصد بسته شد.

تداوم روند ثبات نرخ سود بازار باز تا هفته سوم اردیبهشت

اوراقی که بانک ها در بازارهای مختلف خریداری کرده اند در بازار باز می تواند داد و ستد شده و در این بازار با فروش آن ها به بانک مرکزی با تاریخ سررسید میان مدت (غالبا 7 روزه) از این نهاد استقراض نقدینگی کنند. بانک مرکزی نیز با تشخیص خود مبنی بر کنترل نرخ سود بین بانکی و وضعیت نقدینگی بانک ها با هر میزان به صلاحدید خود موافقت خواهد کرد.

این استقراض دربازار باز همراه با تاریخ سررسید و نرخ سود مشخصی است که بانک مرکزی آن را تعیین می کند.

این نرخ در هفته های متوالی در سه ماه اخیر همچنان در مرز 19 درصد باقی مانده است.

طبق آمارها از نیمه بهمن 1400 تاکنون تغییری در نرخ سود بازار باز رخ نداده و این متغیر در سطح 19 درصد ثابت بوده است.

ثبات نرخ سود بین بانکی در هفته سوم اردیبهشت

در کنار بازار باز، بانک ها می توانند در بازار شبانه نیز اقدام به قرض پول از یکدیگر کنند. در این بازار نرخ سود بین بانکی در بازه 14 تا 22 درصد نوسان می کند که این مرز را بانک مرکزی تعیین می کند. نرخ سود بین بانکی در این بازار در هفته سوم معادل با 20.45 درصد محاسبه انواع بازار های مالی و سرمایه شده که در مقایسه با هفته قبل تغییرات چندانی نداشته است.

نرخ سود وام مسکن رکورد زد

در کنار بازارهای مالی وام مسکن نیز متناسب با قیمت روزانه اوراق، نرخ سودی مشخص خواهد داشت. در این بازار متقاضیان وام از بانک مسکن اقدام به خرید اوراق کرده که به صورت روزانه در این بازار کشف می شود.

با تغییرات هزینه اوراق تسه در بازار وام مسکن نرخ سود واقعی نیز در این بازار تغییر می کند. درهمین رابطه با توجه به کاهش تقاضای اوراق در خرید و فروش آن، هزینه وام مسکن در روزهای ابتدایی سال 1401 کاهش پیدا کرده وروندی نزولی پیدا کرد. در ادامه اما با موج دوباره تقاضا هزینه وام مسکن صعودی شده و به سطح بالایی برای مجردین و متاهلین رسید. این هزینه در روز 21 اردیبهشت 1401 در سطح 124 هزار تومان قرار داشته که نرخ سود آن به فراتر از مرز 25 درصد رسیده است. سطحی که در سال 1401 بی سابقه بوده است.

پنجمین عرضه اولیه بازار سرمایه کشف قیمت شد

تعداد ۳۵۵ میلیون سهم معادل ۱۲ درصد سهام شرکت سیمان آبیک امروز(چهارشنبه) با نماد معاملاتی "سآبیک" در بورس تهران عرضه اولیه و هر سهم این شرکت ۱۲۲۵۰ ریال کشف قیمت شد.

به گزارش مشرق، تعداد ۳۵۵ میلیون و ۱۱۶ هزار و ۳۵۵ سهم شرکت سیمان آبیک معادل ۱۲ درصد سهام این شرکت، امروز(چهارشنبه) به‌عنوان پنجمین عرضه اولیه امسال بازار سرمایه با نماد معاملاتی "سآبیک" در بورس تهران عرضه و هر سهم این شرکت ۱۲۲۵۰ ریال کشف قیمت شد.

این میزان سهام در محدوده قیمتی ۱۱ هزار و ۱۴۰ تا ۱۲ هزار و ۲۵۰ ریال برای هر سهم و با سهمیه ۳۰۰ سهمی برای هر کد حقیقی و حقوقی عرضه شد.

گفتنی است عرضه اولیه سهام شرکت سیمان آبیک با نماد " سآبیک" بیش از یک میلیون ۹۵۸ هزارو ۵۸۸ کد معاملاتی شرکت کردند و حداکثر ۱۹۵ سهم به هر کد معاملاتی اختصاص یافت.

همچنین متعهد این عرضه شرکت سیمان فارس و خوستان، مدیر عرضه کارگزاری صبا تامین و متعهدین خرید شرکت‌های تامین سرمایه امین و تامین سرمایه لوتوس تا سقف ۵۰ درصد از کل سهام قابل عرضه و بازراگردان نیز صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی صبا گستر نفت و گاز تامین هستند.