بررسی الگوهای قیمتی

این کتابچه ؛ فصل ششم از کتاب تحلیل تکنیکال در بازار سرمایه اثر جان جی .مورفی و ترجمه محمد مهدی قدیری است که توسط انتشارات کاسپین دانش منتشر شده است .

الگوهای قیمتی کلاسیک چه ماهیتی دارند؟

از بسیاری جهات، الگوهای قیمتی در تحلیل تکنیکال را می‌توان نوع پیچیده‌تری از بررسی الگوهای قیمتی خطوط روند به شمار آورد. مهم است که قبل از ادامه مبحث الگوهای قیمتی، ابتدا مفاهیمی مانند حمایت و مقاومت، خطوط روند و سایر مفاهیم ابتدایی تحلیل تکنیکال را یاد بگیرید.

تحلیل بررسی الگوهای قیمتی الگوهای قیمت می‌تواند برای پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت و یا بلندمدت به کار رود. اطلاعات می‌تواند چندساعته، روزانه، هفتگی و یا ماهانه باشد و الگوهایی به کوتاهی یک روز و یا به بلندی چند سال در نمودار تشکیل شود.
بخش بزرگی از درک ما از الگوهای قیمتی، به فعالیت‌های ریچارد شاباکر نسبت داده شده است. کتاب کلاسیک او با نام «تحلیل تکنیکال و سود بازار سهام» یا “Technical Analysis and Stock Market Profits ” که در سال ۱۹۳۲ منتشر شده پایه‌های تحلیل مدرن الگوهای قیمتی را گذاشت. همچنین در سال ۱۹۴۸ رابرت ادوارد و جان مگی در کتاب “تحلیل تکنیکال روند سهام” بیشتر مفاهیمی که در بخش اول کتاب قرار داده شده بود را به شاباکر نسبت دادند.

در تجزیه و تحلیل فنی، تغییرات بین روند رو به رشد و سقوط اغلب با الگوهای قیمت نشان داده می‌شوند. الگوی قیمت یک پیکربندی قابل تشخیص از حرکت قیمت است که با استفاده از یک سری خطوط روند یا منحنی شناسایی می‌شود. هنگامی که الگوی قیمت یک تغییر در جهت روند را نشان می‌دهد، به عنوان یک الگوی بازگشتی شناخته خواهد شد. الگوی تداوم، زمانی رخ می‌دهد که روند پس از یک وقفه کوتاه در مسیر موجود خود ادامه می‌یابد. تحلیل‌گران فنی مدت‌ها از الگوهای قیمت استفاده کرده‌اند تا جنبش‌های فعلی را بررسی و حرکت‌های بازار آینده را پیش بینی کنند.

↵ تشریح الگوهای قیمت

الگوهای قیمت به طور کلی به دو نوع ادامه دهنده و بازگشتی تقسیم می‌شوند.

⇐ الگوی بازگشتی

یک الگوی قیمت که نشان دهنده تغییر در روند غالب است به عنوان یک الگوی بازگشتی شناخته می‌شود. این الگوها دوره‌هایی را نشان می‌دهند که گاوها یا خرس‌ها از روند خود خارج می‌شوند. روند غالب متوقف خواهد شد و سپس در یک مسیر جدید به عنوان انرژی جدید از طرف دیگر (گاو یا خرس) ظاهر می‌شود.

به عنوان مثال،با ظاهر شدن یک الگوی قیمتی، روند صعودی حمایت شده توسط شور و شوق گاو نر می‌تواند متوقف شده و در نهایت به خرس تبدیل شود و در نتیجه این باعث تغییر روند به روند نزولی می‌شود. این بازگشت‌هایی که در قله‌های بازار اتفاق می‌افتد، به عنوان الگوهای توزیع نامیده می‌شوند، جایی که معاملگران فنی بیشتر از خرید تمایل به فروش دارند. برعکس، برگشت‌هایی که در دره‌های انتهایی بازار اتفاق می‌افتد، به عنوان الگوهای انباشت شناخته می‌شوند. جایی که معامله گران فنی بیشتر خرید انجام می‌دهند. این الگوهای برگشت شامل سه مورد زیر هستند:

⇐ الگوی سر و شانه بررسی الگوهای قیمتی

⇐ الگوی سقف دوقلو

⇐ الگوی کف دو قلو

↵ الگوی تحکیمی

الگوی قیمتی که نشان دهنده قطع موقت یک روند موجود باشد به عنوان یک الگوی تحکیمی شناخته می شود. الگوی تداوم می‌تواند به عنوان یک مکث در طول یک روند غالب – زمانی که گاوها نفس خود را در طول روند صعودی تازه می کنند و یا زمانی که خرس ها برای یک لحظه در طول روند نزولی استراحت کنند- باشد. بنابراین الگوی تحکیمی، ادامه دهنده یک روند پس از یک مکث می‌باشد.

البته استثناء هایی وجود دارد که پس از اتفاق افتادن یک الگوی تحکیمی، روند معکوس شود. هیچ راهی برای تشخیص اینکه آیا روند ادامه خواهد یافت یا معکوس بررسی الگوهای قیمتی خواهد شد، وجود ندارد. به این ترتیب، توجه دقیق باید بر روی خطوط روند که برای طراحی الگوی قیمت صورت می گیرد. و اینکه آیا قیمت در بالاتر یا پایین منطقه تداوم شکسته می شود، قرار گیرد.

تحلیل گران فنی معمولا توصیه می کنند که روند ادامه یابد تا اینکه تایید شود که آن را معکوس کرده است. به طور کلی، هرچقدر الگوی قیمت طول می کشد تا توسعه یابد، و حرکت روند قیمت در الگوی بزرگتر، حرکت مهم تر از زمانی است که قیمت یک بار در بالاتر یا کمتر از منطقه ادامه می‌یابد.

اگر قیمت در روند خود ادامه یابد، الگوی قیمت به عنوان یک الگوی تداوم شناخته می شود. الگوهای تداوم مشترک عبارتند از:

الگوی مثلث کاهشی؛ قسمت سیزدهم آموزش تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال

الگوی مثلث کاهشی (Descending Triangle) در روند صعودی و نزولی یک پترن نموداری در تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال است که به آموزش آن می‌پردازیم.

در ادامه دوره آموزش رایگان تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال، به معرفی الگوی مثلث کاهشی (Descending Triangle) می‌پردازیم. این پترن بسیار شبیه به الگوی مثلث افزایشی است که در جلسه پیش به‌طور کامل به آن پرداختیم. به این خاطر، از ذکر مواردی که عینا شبیه به الگوی مثلث افزایشی است، صرف نظر می‌کنیم.

شکل الگوی مثلث کاهشی

الگوی مثلث کاهشی به صورت یک مثلث بوده که ضلع پایینی آن افقی و ضلع بالایی آن یک خط مورب با شیب منفی است.

در مورد الگوی مثلث کاهشی همانند مثلث افزایشی، قیمت می‌تواند این الگو را هم از سمت بالا و هم از سمت پایین بشکند. برای بررسی احتمال شکست الگو (از بالا یا از پایین) به تحقیقات بولکوفسکی مراجعه می‌کنیم. او پس از بررسی 1166 پترن مثلث کاهشی نتیجه گرفت که در 63 درصد مواقع، این الگو به سمت پایین شکسته می‌شود و 37 درصد مواقع این الگو تمایل دارد که به سمت بالا شکسته شود. با تقریب کوچکی می‌توان نتیجه گرفت که:

در الگوی مثلث کاهشی، احتمال شکست رو به بالا 40 درصد و احتمال شکست رو به پایین بررسی الگوهای قیمتی 60 درصد می‌باشد.

توجه داشته باشید این پترن یک تفاوت با الگوی مثلث افزایشی دارد که در قسمت بررسی درصد خطا به آن اشاره خواهیم کرد.

در مورد روند قیمت هم باید بگوییم بررسی الگوهای قیمتی این الگو هم در یک روند صعودی و هم در یک روند نزولی ایجاد می‌شود. در مورد نحوه برخورد کندل‌ها با خطوط روند این الگو و شمایل آن، توصیه‌ها کاملا مشابه با مثلث افزایشی است، لذا بهتر است که جلسه قبل را نیز مطالعه نمایید.

مهمترین مسئله در مورد الگوی مثلث کا‌هشی این است که بایستی درون الگو با کندل‌ها پر شوند. در واقع نباید فضای خالی درون پترن وجود داشته باشد. اگر الگوی مثلثی را پیدا کردید که کندل‌ها بیشتر تمایل دارند در نزدیکی یکی از خطوط روند نوسان کنند، بدانید که الگوی مثلث را اشتباه تشخیص داده‌اید.

در تصویر زیر شکل صحیح الگوی مثلث کاهشی را مشاهده می‌فرمایید.

در این مثال همانطور که ملاحظه می‌کنید، تعداد برخورد با خطوط الگو بسیار زیاد است و از طرفی درون پترن با کندل‌ها پر شده و به خوبی قیمت بین خطوط نوسان کرده است. لذا این مثالی از یک الگوی صحیح است.

اعتبار الگوی Descending Triangle

برای بررسی اعتبار الگو به حجم معاملات دقت کنید. در ابتدای تشکیل این الگو، بایستی حجم معاملات بالا بوده و به مرور حجم معاملات کاهش یابد. در حین تشکیل الگو بایستی حجم معاملات نیز کاهش یابد. هنگام شکست، بهتر است خروج از پترن با حجم بالا صورت پذیرد. البته حجم بالای معاملات در هنگام خروج از الگو ضروری نیست اما بهتر است این اتفاق بیافتد.

اعتبار الگو با استفاده از الگوی حجمی

بررسی درصد خطا

در مورد درصد خطای این الگوی نموداری، بایستی 4 حالت زیر را بررسی کنیم. در جلسه قبل و در الگوی مثلث افزایشی این تقسیم‌بندی نیازی نبود، به این دلیل که درصد خطای پترن، در چهار حالت ممکن، یکسان بود. اما در مورد این الگو تفاوت‌های زیادی وجود دارد. لذا بایستی به بررسی الگوهای قیمتی طور مجزا به بررسی درصد خطای این الگو پرداخته شود.

• حالت 1 – تشکیل مثلث در روند صعودی و شکست رو به بالا
• حالت 2 – تشکیل مثلث در روند نزولی و بررسی الگوهای قیمتی شکست رو به بالا
• حالت 3 – تشکیل مثلث در روند صعودی و شکست رو به پایین
• حالت 4 – تشکیل مثلث در روند نزولی و شکست رو به پایین

بررسی حالت 1:

این حالت کمترین درصد خطا را داشته و در عین حال بیشترین احتمال در رسیدن به تارگت مثلث را دارد. اگر پیش از تشکیل مثلث کاهشی، روند قیمت صعودی بود و پس از تشکیل الگو، قیمت الگوی مثلث کاهشی را رو به بالا شکست، احتمال خطا 7 درصد و احتمال رسیدن به هدف قیمت (در زیر آموزش داده خواهد شد) 84 درصد است. این حالت، بهترین عملکرد را در میان دیگر حالت‌ها دارد. در صورت مشاهده این حالت می‌توان با ریسک بسیار کمی وارد ترید شد.

بررسی حالت 2:

اگر روند قیمت پیش از تشکیل الگوی مثلث کاهشی، نزولی باشد و پس از تشکیل پترن، قیمت الگوی مثلث کاهشی را رو به بالا بشکند، احتمال خطا 9 درصد و احتمال رسیدن به هدف الگو، 61 درصد است.

بررسی حالت 3:

اگر روند قیمت پیش از تشکیل الگو، صعودی باشد و پس از تشکیل الگو، قیمت، الگو را به سمت پایین بشکند، درصد خطا 16 درصد و احتمال رسیدن به هدف الگو، 54 درصد است.

بررسی حالت 4:

اگر روند قیمت پیش از تشکیل الگوی مثلث کاهشی، نزولی باشد و پس از تشکیل الگو، قیمت، الگوی را به سمت پایین بشکند، احتمال خطا 11 درصد و احتمال رسیدن به تارگت الگو، 50 درصد است.

هدف الگوی مثلث کاهشی

در ادامه این قسمت، به محاسبه هدف الگوی مثلث کاهشی می‌رسیم. تا اینجا توانستیم الگوی مثلث کاهشی را تشخیص داده و اعتبار آن را بررسی کنیم. وقتی تمامی شرایط برای ورود مهیا باشد، گام نهایی محاسبه نقطه خروج یا تارگت این الگو است.

برای تعیین تارگت یا هدف پترن، ارتفاع الگوی مثلث را محاسبه کنید، این ارتفاع را به نقطه خروج از الگو اضافه کنید، قیمت بدست آمده تارگت این الگو است. برای زمانی که قیمت به زیر این الگو نفوذ کند، محاسبه تارگت به همین منوال خواهد بود. با این تفاوت که قیمت پس از شکست الگو به اندازه ارتفاع الگو، کاهش قیمت خواهد داد. برای روشن شدن موضوع تصویر زیر را مشاهده کنید.

در جلسه بعد به آموزش الگوی مثلث متقارن می‌پردازیم.

*در صورت داشتن سوال، کاربران می‌توانند آن را در گروه تلگرامی اکسچینو مگ مطرح نمایند.